汽车是我国制造业重要的支柱性产业之一，也是钢铁行业的重要下游终端需求板块。常见乘用车的主要原材料有钢铁、塑料、铝和橡胶、玻璃等，但其中钢铁从重量占比来看高达近七成之多（不同车型的原材料构成比重会有较大差异），由此可见钢铁是汽车制造的最主要原材料。而今年我国粗钢产量在地产需求板块表现得显著不及预期的背景下，仍然能保持近两个百分点的正增长，这与强劲的钢材出口以及下游钢制品出口的带动都不无关系。其中，汽车作为耗钢量不小的制造细分行业，其出口格局也发生了不小的变化。

预计2024年我国汽车行业产量增幅仍能保持3.5%的正增长，其中，出口增幅仍高达17%。粗略折算到用钢量上约为4600余万吨，预计2024年同比增幅仍能达到3.5%左右，给钢材需求带来正向带动作用。而从细分的钢材品种来看，仍然是主要带动板材的消费，其次是优质钢。再考虑到我国海外汽车相关产能的持续投放，预计还会直接对我国钢材的直接出口形成小规模提振。

从汽车产量看，按照统计局数据，今年1-10月份我国汽车共生产2366.3万辆，同比去年同期增长了99.5万辆，折合增幅为4.4%。按照中期协数据，今年1-10月份我国汽车共销售2396.97万吨，同比去年同期增长了9.1%之多。从具体的产量结构来看，我国目前产量最大的车型仍为运动型多用途乘用车，轿车的占比紧随其后，二者的产量占比合计能够达到75%之多，也是比较有代表性的乘用车车型。而单车耗钢量比较大的客车和货车，在我国汽车产量占比中并不算大。

从电动化的角度来看，今年1-10月我国新能源汽车产量已经达到699.8万辆，平均渗透率已达到29.6%，这与五年前仅5%左右的市场渗透率相比已经有了显著提升。而10月单月的新能源汽车渗透率甚至达到了34.21%，创下了该数据的新高水平。预计今年新能源汽车全年的产量能够达到880万辆左右，年同比增速保持在约22%的高位水平。

从出口数据看，按照海关总署数据，我国今年1-10月共出口汽车387.1万辆，已经超过了2022年全年310.7万辆的出口量，同比去年增幅达到了57.8%之多。根据今年1-10月数据测算，我国汽车出口占总市场比重已经达到了16.2%，且很明显仍处于攀升状态。根据乘联会统计，2023年我国汽车出口均价2.0万美元，同比2022年的1.8万美元，均价小幅提升。

从出口的产品结构来看，我国出口的汽车产品中有84%是乘用车，其中新能源汽车的占比也有所抬升。今年1-10月纯电动乘用车已经占到了汽车出口总量的22%，而三年前这一数据还仅仅为3.6%的水平。根据乘联会数据，我国1-10月纯电动乘用车共出口130万辆，累计同比增速高达80%，基本延续了2022年89%的高增速。

从具体的出口流向来看，我国汽车主要的出口对象是欧洲和亚洲，今年1-10月我国往欧洲的汽车出口势头显得尤为强劲。此外，北美洲的墨西哥，近两年自我国进口的汽车数量也较大，2022年墨西哥是我国最大的汽车出口国，今年则被俄罗斯超越（与俄乌战争后外资车企退出俄罗斯市场有直接关系）。

从动力结构来看，我国汽车出口往北美洲、南美洲和非洲的主要车型仍为汽油车，而出口往亚洲、欧洲、大洋洲的车型中，纯电动型汽车占比已经近半。我国新能源汽车在出口市场也越来越受青睐，出口均价也从2018年的1.5万元提升至2022年的14.7万元。

国投安信期货研究院认为，虽然我国汽车出口正处于快速增长的机遇中，但也不能忽视一些潜在的不利风险。如今年10月4日，欧盟委员会正式对从中国进口的纯电动汽车（BEV）启动反补贴调查，调查将在启动后最长13个月内结束。由于我国新能源汽车的欧洲销售价格普遍高于国内，所以预计最后直接加征关税、消费税的概率不算大，但欧盟减少电动车补贴的可能性是存在的。这一事件也促使我国汽车企业在欧盟当地建厂、收购欧盟当地车企等，来尝试规避潜在的欧盟反补贴风险。

整体来看，国投安信期货研究院认为，我国汽车2024年的产销态势依然向好，全国产量预计能够达到约2970万辆，同比增幅在3.5%左右。其中，出口对我国汽车市场的带动作用会依然显著。基于今年1-10月数据，预计23年全年我国汽车出口（国内制造）量约480万辆。再结合海外市场的进一步打开，预测2024年我国汽车出口量能够进一步增长至560万辆，同比增速回落至17%左右。汽车行业对于我国钢材终端需求的带动值得继续期待。